Crea un nuevo documento y crea una nueva capa (Layer) Layer> New> Layer ahora usando la herramienta de selección ( ) crea una selección a lo largo y manteniendo presionada la tecla Shift crea un grupo de selección como en el ejemplo.

Quita la selección usando Control+D

Ve a Filter> Distort> Polar Coordinates... y selecciona Rectangular to Polar y presiona OK, puedes también de Polar to Rectangular.

Intenta con varios colores y diseños otra manera de obtener un buen diseño es no quitando la selección solo aplicando el efecto.